Рӯзи чоршанбе президент Байден созишномаеро дар бораи додани 8,5 миллиард доллар маблағгузории мустақим ва 11 миллиард доллар қарз тибқи Қонуни CHIPS ва илм эълон кард. Intel ин маблағгузориро барои корхонаҳои вафлии худ дар Аризона, Огайо, Ню Мексико ва Орегон истифода хоҳад бурд. Тавре ки дар бюллетени мо аз моҳи декабри соли 2023 гузориш дода шудааст, Қонуни CHIPS барои саноати нимноқилҳои ИМА дар маҷмӯъ 52,7 миллиард доллар маблағгузорӣ, аз ҷумла 39 миллиард доллар барои ҳавасмандгардонии истеҳсолот, пешбинӣ мекунад. Тибқи иттилои Ассотсиатсияи саноати нимноқилҳо (SIA), Қонуни CHIPS аллакай дар маҷмӯъ 1,7 миллиард долларро ба GlobalFoundries, Microchip Technology ва BAE Systems ҷудо карда буд.
Пешрафт дар маблағгузорӣ тибқи Қонуни CHIPS суст буд ва аввалин тақсимот беш аз як сол пас аз қабули он эълон шуд. Аз сабаби сустии пардохт, баъзе лоиҳаҳои бузурги истеҳсоли нимноқилҳо дар Иёлоти Муттаҳида ба таъхир афтоданд. TSMC инчунин мушкилоти ёфтани коргарони баландихтисоси сохтмонро қайд кард. Intel ин таъхирҳоро қисман ба суст шудани фурӯш рабт дод.
Кишварҳои дигар низ барои пешбурди истеҳсоли нимноқилҳо маблағ ҷудо кардаанд. Дар моҳи сентябри соли 2023 Иттиҳоди Аврупо Қонун дар бораи чипҳои аврупоиро қабул кард, ки 430 миллиард евро (тақрибан 470 миллиард доллар) сармоягузориҳои давлатӣ ва хусусиро барои саноати нимноқилҳо пешбинӣ мекунад. Дар моҳи ноябри соли 2023 Ҷопон барои истеҳсоли нимноқилҳо 2 триллион иен (тақрибан 13 миллиард доллар) ҷудо кард. Тайван моҳи январи соли 2024 қонунеро қабул кард, ки барои ширкатҳои нимноқилҳо имтиёзҳои андозӣ фароҳам меорад. Дар моҳи марти соли 2023 Кореяи Ҷанубӣ лоиҳаи қонунеро қабул кард, ки имтиёзҳои андозиро барои технологияҳои стратегӣ, аз ҷумла нимноқилҳо, фароҳам меорад. Интизор меравад, ки Чин барои субсидия кардани саноати нимноқилҳои худ як фонди дастгирии 40 миллиард долларро аз ҷониби ҳукумат таъсис диҳад.
Дурнамои хароҷоти сармоягузории саноати нимноқилҳо (CapEx) дар соли ҷорӣ чӣ гуна аст? Қонуни CHIPS барои ҳавасмандгардонии хароҷоти сармоя нигаронида шудааст, аммо аксари таъсир то пас аз соли 2024 маълум нахоҳад шуд. Соли гузашта бозори нимноқилҳо бо ноумедӣ 8,2% коҳиш ёфт, ки ин боис шуд, ки бисёре аз ширкатҳо дар соли 2024 ба хароҷоти сармоягузори боэҳтиёт муносибат кунанд. Мо тахмин мезанем, ки ҳаҷми умумии хароҷоти нимноқилҳо дар соли 2023 169 миллиард долларро ташкил дод, ки нисбат ба соли 2022 7% кам аст. Мо коҳиши 2% хароҷоти сармоягузориро барои соли 2024 пешгӯӣ мекунем.
Бо барқароршавии бозори хотира ва афзоиши интизории талабот аз барномаҳои нав, ба монанди зеҳни сунъӣ, интизор меравад, ки ширкатҳои бузурги хотира хароҷоти сармоягузориро дар соли 2024 афзоиш диҳанд. Samsung нақша дорад, ки хароҷоти нисбатан бетағйирро дар соли 2024 дар сатҳи 37 миллиард доллар нигоҳ дорад, аммо хароҷоти сармоягузориро дар соли 2023 кам накард. Micron Technology ва SK Hynix хароҷоти сармоягузориро дар соли 2023 ба таври назаррас коҳиш доданд ва дар соли 2024 афзоиши дурақамаро ба нақша гирифтанд.
Бузургтарин корхонаи рехтагарӣ, TSMC, нақша дорад, ки дар соли 2024 тақрибан аз 28 то 32 миллиард доллар сарф кунад, ки миёнаи он 30 миллиард доллар аст, ки нисбат ба соли 2023 6% камтар аст. SMIC нақша дорад, ки хароҷоти сармояро бетағйир нигоҳ дорад, дар ҳоле ки UMC нақша дорад, ки онро 10% афзоиш диҳад. GlobalFoundries интизор аст, ки дар соли 2024 хароҷоти сармоя 61% коҳиш ёбад, аммо дар тӯли чанд соли оянда бо сохтмони корхонаи нав дар Малта, Ню Йорк хароҷотро афзоиш хоҳад дод.
Дар байни истеҳсолкунандагони дастгоҳҳои ҳамгирошуда (IDM), Intel нақша дорад, ки хароҷоти сармоягузориро дар соли 2024 2% афзоиш диҳад ва ба 26,2 миллиард доллар расонад. Intel иқтидори муштариёни рехтагарӣ ва маҳсулоти дохилиро афзоиш медиҳад. Хароҷоти сармоягузории Texas Instruments тақрибан бетағйир боқӣ мемонад. TI нақша дорад, ки то соли 2026 тақрибан 5 миллиард доллар дар як сол, асосан барои корхонаи нави худ дар Шерман, Техас, сарф кунад. STMicroelectronics хароҷоти сармоягузориро 39% коҳиш медиҳад, дар ҳоле ки Infineon Technologies 3% коҳиш медиҳад.
Интизор меравад, ки Samsung, TSMC ва Intel, се ширкати бузургтарини хароҷоткунанда, то соли 2024 57%-и хароҷоти сармоягузории саноати нимноқилҳоро ташкил диҳанд.
Сатҳи муносиби хароҷоти сармоя нисбат ба бозори нимноқилҳо чӣ қадар аст? Ноустувории бозори нимноқилҳо маълум аст. Дар тӯли 40 соли охир, суръати афзоиши солона аз 46% дар соли 1984 то 32% дар соли 2001 коҳиш ёфтааст. Дар ҳоле ки ноустувории соҳа бо камолот коҳиш ёфтааст, суръати афзоиши он дар панҷ соли охир ба 26% расидааст. Он дар соли 2021 12% ва дар соли 2019 12% коҳиш ёфтааст. Ширкатҳои нимноқил бояд иқтидори худро барои солҳои оянда ба нақша гиранд. Сохтани як корхонаи нав одатан тақрибан ду солро дар бар мегирад ва барои банақшагирӣ ва маблағгузорӣ вақти иловагӣ лозим аст. Дар натиҷа, ҳиссаи хароҷоти сармояи нимноқилҳо дар бозори нимноқилҳо ба таври назаррас фарқ мекунад, чунон ки дар зер нишон дода шудааст.
2---Карбиди силикон: Ба сӯи давраи нави пластинаҳо
Таносуби хароҷоти сармояи нимноқилҳо ба андозаи бозор аз баландтарин 34% то пасттарин 12% буд. Таносуби миёнаи панҷсола аз 28% то 18% аст. Дар тӯли тамоми давраи аз соли 1980 то 2023, хароҷоти сармоя 23% бозори нимноқилҳоро ташкил додааст. Бо вуҷуди ноустуворӣ, тамоюли дарозмуддати ин таносуб нисбатан устувор боқӣ мемонад. Бар асоси афзоиши қавии интизоршавандаи бозор ва коҳиши хароҷоти сармоя, мо интизорем, ки ин таносуб аз 32% дар соли 2023 то 27% дар соли 2024 коҳиш ёбад.
Аксари пешгӯиҳо афзоиши бозори нимноқилҳоро барои соли 2024 аз 13% то 20% пешгӯӣ мекунанд. Таҳқиқоти нимноқилҳои мо афзоиши 18%-ро пешгӯӣ мекунад. Агар соли 2024 он қадар хуб бошад, ки интизор мерафт, ширкатҳо метавонанд нақшаҳои хароҷоти сармоягузории худро бо мурури замон афзоиш диҳанд. Мо метавонем интизор шавем, ки дар соли 2024 тағйироти мусбат дар хароҷоти сармоягузории нимноқилҳо мушоҳида шаванд.
Вақти нашр: 08 апрели соли 2024